Därför kan kryptokort ge hög cashback

Medan vanliga kreditkort ofta erbjuder mellan en halv och en procent i cashback finns det kryptokort med cashback på  fem, åtta eller till och med tio procent. Det finns däremot ett baksidor med den höga återbetalningen!

Cashback på kryptokort fungerar inte alltid på samma sätt som hos traditionella banker. I vissa fall kommer belöningen från helt andra intäktskällor, och ibland är den dessutom beroende av att företaget bakom kortet skapar nya kryptovalutor. Därför är en hög cashback inte automatiskt ett tecken på att ett kort är bättre än konkurrenterna.

Traditionell cashback

För att förstå hur detta fungerar behöver man först veta hur vanliga cashbackkort fungerar och finansieras.

När du betalar med ett kort tar kortutgivaren ut en avgift från butiken. En del av denna avgift, den så kallade interchange-avgiften, går till banken eller kortutgivaren. En liten del av intäkten kan sedan betalas tillbaka till kunden i form av cashback.

Eftersom avgifterna är begränsade finns det också en naturlig gräns för hur hög cashback ett traditionellt kreditkort kan erbjuda. Om ett vanligt kort skulle ge tillbaka åtta procent på alla köp skulle det i de flesta fall innebära att kortutgivaren förlorade pengar på varje transaktion.

På vissa kryptokort fungerar cashback på det sättet. Hos de nås cirka 0,5-1 % återbäring. Men det finns även de där återbäringen är betydligt högre och det är då man bör fundera på varifrån pengarna kommer. Se rubrik nedan.

Cashback på kryptokort

Kryptokort fungerar däremot ibland, men inte alltid, på ett annat sätt. Som kortinnehavare är det bra att granska hur värdet uppstår och om det är långsiktigt för företaget att ge så hög cashback.

Egna intäkter

I vissa fall använder företaget bakom kortet egna intäkter för att locka nya kunder. Den höga cashbacken fungerar då som en marknadsföringskostnad, ungefär som när ett företag erbjuder en välkomstbonus eller kraftiga rabatter under en begränsad period. Så länge företaget har tillräckliga intäkter eller tillgång till investerarkapital kan en sådan strategi fungera, men den är sällan hållbar på mycket lång sikt.

Egen kryptovaluta

En annan vanlig modell är att cashbacken betalas ut i företagets egen kryptovaluta i stället för i svenska kronor eller euro. Det innebär att företaget inte alltid behöver köpa kryptovalutan på marknaden för att dela ut den till kunderna. Om företaget redan äger en stor mängd tokens kan dessa användas som belöningar. I vissa projekt går man dessutom ett steg längre och skapar helt enkelt nya tokens som används för cashbackprogrammet.

Skapar inflation

Det är här många missförstår hur hög cashback kan finansieras. Om ett projekt kontinuerligt skapar nya tokens ökar det totala utbudet av kryptovalutan. Så länge efterfrågan växer i samma takt behöver detta inte vara ett problem, men om utbudet växer snabbare än efterfrågan finns en risk att tokenens pris sjunker. Den höga cashbacken finansieras då delvis genom att värdet på alla befintliga tokens späds ut (inflation).

Det innebär att en cashback på åtta procent inte nödvändigtvis skapar något nytt ekonomiskt värde. I vissa fall handlar det snarare om att värde omfördelas från befintliga tokenägare till dem som använder kortet. Om tokenen samtidigt faller kraftigt i pris kan den faktiska vinsten bli betydligt mindre än den cashback som marknadsförs.

Krav på staking

Många kryptokort har dessutom haft krav på att användaren måste köpa eller låsa en viss mängd av företagets egen token för att få den högsta cashbacknivån. Om tokenen därefter tappar i värde kan förlusten på innehavet bli betydligt större än den cashback som tjänats in under samma period. Den höga cashbacken kan därför bli missvisande om man inte samtidigt väger in risken i den underliggande kryptovalutan.

Villkoren ändras ofta

Det är också viktigt att komma ihåg att villkoren för kryptokort kan förändras snabbt. Historien visar att flera aktörer har lanserat mycket generösa cashbackprogram för att locka användare, för att senare sänka nivåerna när programmen blivit för kostsamma att finansiera. En hög cashback idag är därför ingen garanti för att samma villkor gäller om ett år.

Kryptokort kan ändå vara bra

Det betyder inte att kryptokort är dåliga produkter. För den som redan investerar i kryptovalutor och tror på den token som cashbacken betalas ut i kan ett kryptokort vara ett intressant sätt att successivt bygga upp sitt innehav. Om tokenen dessutom stiger i värde kan det bli betydligt mer värd än när den först betalades ut. Samtidigt måste man acceptera att utvecklingen lika gärna kan gå åt motsatt håll.

Inget är gratis

Den höga cashbacken är alltså inte gratis. Den betalas alltid på något sätt – antingen genom företagets egna intäkter, genom riskkapital, genom tokeninflation eller genom att användarna tar en högre risk än vad som först framgår. Därför är den viktigaste frågan inte hur många procent ett kryptokort erbjuder i cashback, utan vem som faktiskt betalar för belöningen.